區塊鏈為何重要？NFT、DeFi是什麼？3特性讓資深風控專家也瘋狂｜天下雜誌

臉書宣布更名為Meta迎接「元宇宙」、區塊鏈新創投資額年增超過7倍、NBA明星花上千萬台幣爭買一隻虛擬猴子…。即便你沒有加密貨幣、不曾買過NFT，也一定能感受到近年來區塊鏈產業的發展與討論多麼火熱。

面對漫天飛舞的科技詞彙，有些人充滿疑慮：「這些究竟跟我有何關聯？」有些人則躍躍欲試，對於能早早參與這場轉變而興奮不已，近年崛起的區塊鏈跨境交易平台XREX的風控總監邢智超便是其中一員，而在2年多前，他還是美國聯準會的風險控管專家。

辭去外界看來風光無限的金飯碗，選擇投入一個尚待開發的未知領域，邢智超看到了什麼？

美聯準會任職超過10年，卻與傳統金融「缺乏共識」

7歲移民美國，26歲在美林證券任職時遇上金融風暴，眼睜睜看著公司資產崩跌到一半不剩，最後被賣給美國銀行，邢智超下定決心報考聯準會，學習當個監管者。然而其豐富的金融經驗，卻也讓他看到身處金融業的發展瓶頸。

在聯準會任職時，邢智超曾給過一家銀行風險改進建議，結果銀行資深財務長丟了一本500頁厚的報告給他說：「你知道我們每個月要看多少這種報告？這都是你們逼我們做的！」那次經歷讓邢智超深刻體會到雙方的認知差異，也了解到傳統金融業要革新有多麼困難。

相較之下，去中心化金融（DeFi）的高速發展卻讓邢智超眼睛一亮。

看中區塊鏈3特性，DeFi如何改變金融規則？

邢智超解釋，傳統金融是由政府發行貨幣，再透過銀行、券商、保險公司等中介者提供各式存錢、轉帳、刷卡等金融服務，並經由他們記錄與儲存交易過程。這種所有流程經由中央管治的模式，就是傳統的「中心化金融」。

而DeFi是以區塊鏈技術做為基石，數據不存在於單一實體，而是遍布分散於全球數以萬計的電腦上，並透過技術串聯成鏈。因此沒有任何人、企業或政府有能力控制數據的儲存及記錄，交易過程也不需透過任何機構，而是由編寫好的智能合約進行。

「你可以把區塊鏈想像成一個公開透明的帳本，加密貨幣就是上面記錄所有交易及所有權歸屬，且沒有中央管制，所有人都能參與。」

邢智超總結出區塊鏈金融不同於傳統金融的3大特點──公開透明、去中心化、不可竄改。

但這3項特點對普羅大眾而言有何影響？DeFi會因此比傳統銀行方便嗎？

邢智超坦言，對於美國、台灣等具有穩定貨幣的國家，一般大眾目前的使用需求確實有限，但有些新興市場金融體系不穩固，國家貨幣波動極大，可能3年內就貶值70%，而區塊鏈的穩定幣具有跟美金1:1的特性，就能達到儲存及支付的功能。

「我最近看到一個影片，一名非洲小孩去雜貨店用平板掃QR Code，用比特幣買了零食點心，這就是明顯的用處。」

邢智超又提到，傳統跨國金融要經過繁複的換匯手續，不僅曠日廢時且所費不貲，像印度等新興國家甚至因為美元稀缺，一般人難以靠銀行系統取兌換，也造成跨境交易上的困難。

「國際貿易時沒人想收印度盧比，大家都要美金，但印度商又換不到美金怎麼辦呢？區塊鏈上的穩定幣就能派上用場。」簡言之，只要雙方說好以鎖定美元匯率的穩定幣支付，收款方就能再藉由各類平台，將收到穩定幣快速轉換為美元，以達到安全快速的境外交易。

當然，對於身在台灣且沒有貿易的需求民眾而言，上述運用不免顯得有些遙遠，相較之下，在2021年席捲全球的熱詞—「NFT」，顯然離生活更加貼近。

從藝術品到國際品牌，為什麼大家為NFT瘋狂？

根據加密數據追蹤網站DappRadar資料，2021年NFT總交易額高達249億美元，較2020年的9,490萬美元年增262倍。其中最具代表性的，莫過於藝術家Beeple的數位作品「每天：最初的5000天」，於去年3月以6,900萬美元，相當於19億元新台幣的驚人天價成交；從漢堡王到Gucci也紛紛推出自家NFT，不願錯過這場新型商業盛宴。

但除了「吸睛」與「吸金」程度令人咋舌，NFT究竟是什麼？它能帶來哪些具體的改變，或者又是一場狂歡後的泡沫？

「NFT的中文是非同質化貨幣，目的是為了把幣變成獨一無二的東西。」

什麼是非同質化貨幣？邢智超舉例，假設有兩塊相同樣重量的黃金，它們價值是相同的，且彼此可以相融、替代，這種東西就是「同質化」，像兩張百元鈔票、或兩枚比特幣也是如此。

但如果是限量發行的紀念百元鈔，或是有名人簽名的黃金，就會因其獨有的編號、造型或稀有性，而與一般百元鈔或黃金分別出不同價值，成為「非同質化貨幣」。這也是NFT的核心概念──「將數位資產變得獨一無二且無法替代」。

過去數位藝術品由於容易被複製，無法驗證出處、判斷真偽等因素而無法進行拍賣。但區塊鏈公開透明、不可竄改等特性，賦予了數位商品獨一無二且可被認證的保護機制，也因此改變了既有的商業模式，被資本市場廣泛運用。

「除了藝術作品之外，有些美國參議員開始賣NFT募款，adidas跟Nike也都推出NFT當作會員證明或是購買新鞋的特權，發展出很多不同以往的可能性，」邢智超強調，除了企業端行銷宣傳、個人端能展示品味喜好外，NFT其實也有對「所有權」重新詮釋的具體功能。

邢智超以網絡遊戲為例，玩家投入大量時間獲得的神奇裝備、金幣，都經由遊戲公司中心化管制，只要遊戲結束營運，所有角色及物品也會隨之消失。「但如果連接上區塊鏈，遊戲中每個物品都是一個NFT，玩家可以繼續持有或轉換，」他提到，這些概念雖然還在開發當中，但已經有很多業者正朝此方向邁進。

邢智超最後強調，在法規及運用尚未成熟時，區塊鏈必然會引起眾多質疑，但投機市場與其背後的科技創新，兩者間應分別視之。

「任何科技都可能會被人誤用，但不代表它沒有發展潛力，我們要看的是之後會發生什麼事。」

或許現在還感受不到，但邢智超相信，區塊鏈必然會對人們的未來帶來許多改變。